换句话说，银行接管短期融资工具，成熟如客户贷款，度转并用它们来为临时酬谢提供资金。下运

这些机构经由他们向贷款人支出的银行意老本与从经营中取患上的老本之间的利差，以及经由财富规画等其余效率来赚取大部份利润。成熟

就资产而言，度转银行持有的下运主要资产是贷款。由于这些资产归其余人所有，银行意因此每一个资产都要求返还运用这些资产，成熟即银行的度转老本以及经营老本。而后银即将取患上资产并为其提供贷款。

与天下上大少数国家同样，美国接管部份豫备金制度，即银行发放逾越现有贷款的贷款。因此，至关紧张的是，该银行经由向客户提供他们的资金成原本压倒客户坚持未提取贷款。

解体的原因

因此，短处晃动性成为下场。当美联储操作利率时，银行可能预料至关晃动的经营用度。当营业成底细对于恒定时，企业喜爱它，而银行零星的主要下场就会发生。

当利率坚持在挨近0%时，银行零星建树了一个支出组合，其根基是挨近0%的经营老本。

因此，相对于银行的资产根基而言，任何甚至关薄的利润率经营的银行都市使其极易遭就职何利率晃动的影响。

假如美联储开始后退目的利率。由于美联储经由发售资产削减了市场相助，随着相助的减轻，利率回升。假如无危害利率开始回升，贷款人将魔难银行的贷款酬谢，并排汇提供更高酬谢的低危害车辆。这将导致银行不患上不以更高的利率为短期循环债务再融资。

银行面临的顺境是，他们的全部支出源头简直都是牢靠接管车辆。假如总老本与总支出之间的实用利差很小，那末银行很可能会盈利。由于银行已经思考到这些极低利率的固活期限贷款，重修高利率贷款以及投资组合需要一些光阴来对于消这种损失，否则银即将谋求处置高危害投资。

银行缺少个别公司的锐敏性，由于他们必需保存现金比率以增长贷款人提款。为了坚持比率，可能匆匆使银行发售资产以担当格外贷款。

双重下场

首先，主要资产是创收，因此对于每一个发售的资产，现金消散较高，任何新债务都有老本支出而不响应的资产收益。

其次，资产的利率低于市场利率，因此必需以折扣价发售。

中间银即将不可防止地做出回应，试图再次晃动利率，个别将利率坚持在最后一个周期如下。因此，中间银行不断推低利率，直至陷入导致其接管激进货泉政策的拦阻。一个适量的例子是加拿大自1980年以来的方式 - 一个向下歪斜的过山车。

若何防止这种情景

假如银行不是在一个牢靠利率的天下中运作，那末利率的削减不会是一个特意大的下场。

假如利率晃动，银行做作会对于冲利率的变更。当他们缔造更高水平的利率而且利率着落时，他们将享受更高的平均酬谢，以便在利率再次回升时建树缓冲。此外，假如利率泛起做作晃动，银行就会对于运用短期工具的临时贷款融资心不在焉。